• lun. Oct 25th, 2021

La Teor铆a de la reflexividad en finanzas del especulador “George Soros”.

La Teor铆a de la reflexividad en finanzas del especulador "George Soros"


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La Teor铆a de la reflexividad en finanzas del especulador “George Soros”.

George Soros naci贸 en Budapest y posteriormente se nacionaliz贸 norteamericano, se gradu贸 en la London School of Economics en 1952 y es reconocido por su exitosa trayectoria como especulador financiero, inversionista y esp铆a de la CIA .

En su momento se pronunci贸 en contra de la re-elecci贸n del presidente George Bush y manifest贸 su apoyo al聽 Ex-presidente de los Estado Unidos, Barack Obama, desde el inicio de su candidatura. Actualmente, es presidente de la Soros Fund Management y del Open Society Institute, y miembro del consejo directivo del Council on Foreign Relations y representante principal de los intereses de la banca ROTHSHILD.

Algunas de sus publicaciones son:

鈥淟a alquimia de las finanzas鈥, 鈥淟a crisis del capitalismo global鈥, 鈥淭iempos inciertos. Democracia, libertad y derechos humanos en el siglo XXI,鈥 鈥淟a burbuja de la supremac铆a norteamericana鈥, 鈥淕lobalizaci贸n鈥, 鈥淟a crisis del capitalismo global鈥 y 鈥淟a sociedad abierta al peligro.鈥

El nuevo paradigma de los mercados financieros ,uno de sus libros ,refleja su amplia experiencia como participante en los mercados financieros y comparte con el lector su visi贸n respecto a la crisis econ贸mica gestada en los Estados Unidos de Norteam茅rica, sus inclinaciones te贸ricas, filos贸ficas, as铆 como su punto de vista acerca dela teor铆a del libre mercado,matizando su exposici贸n con interesantes an茅cdotas personales.

En la primera parte explica la llamada

鈥淭eor铆a de la reflexividad鈥, para cuyo desarrollo fue fundamental, seg煤n advierte el autor, la lectura de la obra de Karl Popper. Esta teor铆a describe que las personas al basar sus decisiones en sus percepciones y no en las situaciones reales, hacen que sus elecciones influyan en la situaci贸n, es decir se da un proceso de manipulaci贸n;a su vez los cambios en las situaciones tienden a modificar sus percepciones, lo que 茅l llama la funci贸n cognitiva.

Estos procesos al llevarse a cabo simult谩neamente crean una indeterminaci贸n tanto en las percepciones de los participantes como en el curso real de los acontecimientos. De esta manera afirma el autor, puede conducirse a que las ideolog铆as basadas en premisas “FALSAS” puedan transformar la realidad.

La teor铆a de la reflexividad al introducir un elemento de incertidumbre, brinda la alternativa de rechazar la idea de que los mercados financieros tienden al equilibrio. En este sentido Soros marca una fuerte oposici贸n respecto a la idea neocl谩sica de la existencia de conocimiento perfecto,equilibrio y libertad de mercado. Al tener una participaci贸n activa en el mercado financiero, el autor ha podido observar que quien ah铆 participa, no puede basar sus decisiones exclusivamente en su conocimiento, y que sus percepciones sesgadas influyen no s贸lo en los precios de mercado, sino tambi茅n en los fundamentos que esos precios supuestamente reflejan.

En la segunda parte de la obra, expone la relaci贸n entre la teor铆a de la reflexividad y el origen de la supuesta crisis del 2008 de los Estados Unidos de Norteam茅rica, y afirma que esa crisis, marca el fin de una era de expansi贸n crediticia, basada en el d贸lar como moneda de reserva internacional. Menciona que dicha crisis se produjo por un proceso reflexivo de largo plazo, cuyo origen se ubica en el a帽o 2000 con el estallido de la burbuja de internet y en 2001, (burbuja dotcom ) con el ataque terrorista del 11 de septiembre.

Ante estos acontecimientos, se帽ala que la Reserva Federal respondi贸 el recorte del tipo de los fondos que se redujeron a 1%, lo que favoreci贸 el abaratamiento del cr茅dito y produjo una burbuja inmobiliaria. Esto dio lugar a la sobre valuaci贸n de la vivienda desde 2000 y hasta mediados de 2005.

Advierte que la burbuja inmobiliaria no est谩 aislada de lo que 茅l llama la super burbuja.

Esta 煤ltima originada por una confianza excesiva en los mecanismos de mercado. Considera que las super burbujas presentan tres tendencias: 1) expansi贸n del cr茅dito a largo plazo, 2) globalizaci贸n de los mercados financieros y 3) eliminaci贸n progresiva de las regulaciones financieras y del ritmo de aceleraci贸n de las innovaciones financieras. Finalmente, el autor hace una serie de pron贸sticos para 2008 con base en un experimento en tiempo real, en el cual, documenta su toma de decisiones como gestor de hedge funds (Fondos buitre).

Para Soros, la lecci贸n m谩s importante que se debe aprender de la crisis de los Estado Unidos, es que las autoridades monetarias tienen que preocuparse no s贸lo por controlar la oferta de dinero, sino tambi茅n por la creaci贸n del cr茅dito y adem谩s evitar la generaci贸n de burbujas especulativas.

Por lo anterior, el libro ofrece un punto de vista interesante para entender la coyuntura actual, bajo el reconocimiento de la imperfecci贸n del mercado y la falsedad en las percepciones de los participantes en 茅ste.

驴Como nace la Teor铆a de la Reflexividad ?

La Teor铆a de la Reflexividad es el resultado conceptual de las operaciones financieras, que realiz贸 el especulador聽 George Soros, entre la d茅cada de los a帽os 70 y 80. El inversor, hasta el d铆a de hoy, ha dedicado tiempo y muchas p谩ginas escritas para exponer sus ideas que niegan el equilibrio de los mercados y la influencia que tienen las percepciones de los participantes.

Los verbos de tipo reflexivo, donde el sujeto y el objeto de la acci贸n son el mismo, fue el motivo de inspiraci贸n para bautizar la Teor铆a de la Reflexividad – Reflexivity en ingl茅s. Esta es una caracter铆stica fundamental de las ciencias sociales, que la distingue de las ciencias naturales, el sujeto que observa el experimento es tambi茅n participante del evento que se desarrolla.

Por ejemplo, un polit贸logo tambi茅n participa de la actividad pol铆tica s贸lo con el hecho de ir a votar. Un inversor realiza un estudio previo antes de comprar o vender un activo, con la ejecuci贸n de la operaci贸n tambi茅n interviene en el mercado.

George Soros usa dos funciones recursivas para hacer el dibujo de su tesis. Distingue la funci贸n cognitiva de la funci贸n participativa. La primera es el proceso de aprendizaje. La segunda, que se encuentra en textos de econom铆a, es cuando los participantes parten con unas preferencias para seleccionar entre un conjunto de oportunidades, y as铆 determinan los precios del mercado.

Funci贸n Cognitiva – y = f(x)

Funci贸n Participativa – x = q(y)

Por eso,

y = f[q(y)]

x = q[f(x)]聽

La recursividad de ambas funciones hace que los resultados huyan del equilibrio, que imponen los libros cl谩sicos de econom铆a. La percepci贸n influye en la selecci贸n y, al mismo tiempo, la selecci贸n influye en el aprendizaje. Los hechos se conectan con las percepciones y viceversa. Seg煤n esta teor铆a, la visi贸n de los participantes refuerza la tendencia del mercado. El aumento o bajada de los precios refuerza, al mismo tiempo, las decisiones de los compradores y vendedores. Y as铆, sucesivamente, hasta que el sistema se estanca, por la via del聽 boom o del聽 crack.聽

El trabajo del buen especulador es percibir y entender estos fen贸menos para poderse beneficiar; un trabajo que George Soros lleva haciendo desde hace 40 a帽os con su fondo Quantum Fund. Recordemos que George Soros聽 actualmente por este tipo de practicas聽 es perseguido por pa铆ses como Rusia a la cual le desplomo el Rublo , inclusive George Soros es famoso por tumbar la libra esterlina en reino unido .

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La Teor铆a de la reflexividad en finanzas del especulador George Soros
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La Teor铆a de la reflexividad en finanzas del especulador George Soros La Teor铆a de la Reflexividad es el resultado conceptual de las operaciones financieras, que realiz贸 el especulador聽 George Soros, entre la d茅cada de los a帽os 70 y 80.
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